天下会”帮主雄霸笃信泥菩萨批命“金麟岂是池中物，一遇风云便化龙”。为霸业，收步惊云、聂风为徒。聂风受命入"无双城"密探，与侠女明月互生情愫，聂风欲在明月成亲之夜将其带走，反遭"无双城"围杀，二人一展"倾城之恋"，"无双城"毁于一旦，明月葬身万丈深渊。雄霸更加扩展野心，却见批命上言："成也风云，败也风云。"不禁忧心。雄霸发现步惊云心仪女婢孔慈，但孔慈暗恋聂风，遂生毒计：将孔慈嫁给大徒弟秦霜。风云二人反目成仇，孔慈亦为护聂风身亡。风云先后离开天下。雄霸令秦霜除掉步云，秦霜不忍，得知此情，步惊云更添对雄霸的仇恨。步惊云潜回天下会盗"无双剑"，不想被雄霸打成重伤，断一臂方得逃脱。幸遇楚楚父女救之，成为"麒麟臂"主人。步惊云在聂风和剑晨的相助下夺得“绝世好剑”，众人合力斩雄霸，正危在旦夕间，雄霸独女幽若挺身挡剑惨死，她愿以身化解仇怨，风云二人惊诧不矣，雄霸内心震颤，神伤而退隐山林。
